如何利用数字货币期货对冲套利？

随着数字货币交易市场的快速发展，在以现货交易为主导的基础上也诞生了诸多数字货币期货交易所如Bitmex、Bybit等，由此很多传统金融市场的交易方式在币圈也得到了应用，其中套利交易在数字货币交易市场上也得到了大量应用，如现货的搬砖套利、期货市场的期现套利、跨期套利等。今天我们就一起了解一下数字货币期货对冲套利。

什么是套利？

套利的英文是arbitrage。说到套利，大家很容易联想到利用违规手法操作获取利润，实际上，套利是金融市场上，一种低风险却又保证一定收益的交易方式。1990年诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普提出夏普比率（又称夏普指数），以衡量单位风险所获得的风险回报。在此基础上，金融市场发展出很多高夏普比率的交易方式，套利就是其中应用最广的一种。

期货的产生

期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT），目的是改进运输与储存条件，为会员提供信息；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段。

数字货币期货对冲套利方法

期现对冲套利指的是，利用期货现货存在差价进行套利。由于交割日时比特币期货与比特币现货最后完全一致，当比特币期货和比特币现货一旦出现不合理的差价时，就可以通过做空期货，同时做多现货来获得无风险的差价收益。

假设现在现货市场的比特币为6800美元。Bybit的BTCUSD永续合约价格为7000美元，则可以在现货市场以6800美元买进一个比特币，同时在Bybit 做空同等合约价值（6800美元）的空单。

两个订单下单成功后，则可能出现以下情况：

①、期货和现货价差缩小，则已实现盈利，可以将期货和现货分别平仓；

②、期货和现货价差变大，则期货浮动盈亏为负数，可以等待期货到期交割。期货交割价格是根据现货价格来计算的，所以交割价格与现货价格基本一致，则盈利约为7000-6800=200美元。在Bybit则是根据每8小时的频率利用资金费率的约束来锚定现货价格，比传统期货更为灵活。

③、出现现货价格比期货价格高的情况，那么总盈利超过200美金。

根据同样的原理，交易者也可以在期货市场建立头寸以管理现货风险，也就是被交易者俗称套保的期货套期保值。

结语：

感谢你的时间，相信通过对本文的阅读， 你对已经对数字货币期货对冲套利有了了解，很开心能和大家共同分享对数字货币交易的心得。想要了解更多相关资讯，请持续关注我们，我们将会定期更新一些关于数字货币的实时资讯。

Bybit是一家全球性数字货币衍生品交易平台。现已推出100倍杠BTCUSD&ETHUSD&EOSUSD&XRPUSD永续合约已经上线， 其他更多产品即将上线，敬请期待，

https://help.bybit.com/hc/zh-cn/articles/360022912633-%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%88%A9%E7%94%A8%E6%95%B0%E5%AD%97%E8%B4%A7%E5%B8%81%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E5%AF%B9%E5%86%B2%E5%A5%97%E5%88%A9-