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    金色观察|BTC减半叠加币价大跌 AI是加密矿企转型天选之路吗

    作者:Climber,金色财经

    7月5日,随着BTC跌破54000美元,许多矿企矿机已到达关机币价。F2Pool数据显示,目前仅有五种矿机型号能为其运营商带来利润,这意味着主营业务以加密挖矿为主的企业亟需寻找新的业务盈利点。

    此前,由于比特币第四次减半、BRC20熄火、能源成本等因素影响,减半前头部上市矿企股票均大跌,有的甚至宣布破产。而当前随着比特币价格下跌,挖矿业务盈利更加难以覆盖成本。彭博社预测,减半后整个加密货币挖矿行业的损失约为100亿美元。

    面对危机矿企开始走上自救道路,报团取暖、更新矿机、提升算力是常规操作,但目前成效最好的方式还是转型AI领域。相比于其它行业企业,矿企的业务路径与人工智能赛道高度重合,都有着对算力的超强需求,而这恰好是加密矿企的强项。

    Core Scientific

    2024年1月,Core Scientific的破产法第11章重组计划获破产法院批准。但上市当天公司股价跌超30%,收盘价仅为3.75美元。

    而3月Core Scientific 公布的财报显示,2023财年总收入为5.024亿美元,比上年减少22%。

    但此后该公司决定布局AI领域,并于当月与CoreWeave签署多年期合同,潜在收入超1亿美元。根据合同条款,Core Scientific将在其位于德克萨斯州奥斯汀的新数据中心提供高达16 MW的容量,以托管CoreWeave的基础设施。Core Scientific正在奥斯汀租赁一个三级数据中心,该数据中心以前是惠普的所在地,以扩展其托管业务以包括HPC。

    不久后,Core Scientific再次宣布与CoreWeave签订为期12年的合同,该合同预计将为Core Scientific产生约2.9亿美元的平均年收入,12年期间累计总收入将超过35亿美元。

    转向AI也让Core Scientific迎来了底气和新生,不仅拒绝CoreWeave以每股5.75美元收购该矿业公司的提议,而且公司市值还在股价上涨中实现了正向增长。

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    从上图可以看到,减半前Core Scientific股价约为3美元,减半后则一路上涨,目前已达10美元,涨幅近300%。值得注意的是,Core Scientific在6月宣布与CoreWeave签署12年期合同后,其股价实现翻倍增长。

    CoreWeave

    Core Weave最开始靠挖矿起家,而现在却有着“AI 算力黄牛”之称。公司于2017年成立,是一家专业的云提供商,手上拥有大规模的GPU计算资源,也即拥有成千上万块英伟达的 AI“算卡”。其客户涵盖了 OpenAI、微软等众多 AI 巨头。

    CoreWeave最初是一家主挖以太坊的挖矿公司,他们的生产资料就是GPU。2018年底就已部署超过50000个GPU,占据了以太坊网络算力的1%以上,成为北美最大的以太坊矿工。

    此后考虑到加密挖矿市场竞争逐渐激烈,同时电力价格影响巨大,从2019年起,CoreWeave开始专注于购买企业级GPU芯片组,构建专门的云基础设施,围绕英伟达的芯片调整业务。

    目前在AI全球化大风口下,CoreWeave依托英伟达显卡成为云计算服务公司,并拿下微软、谷歌等大客户,一举进入独角兽行列,成为目前全球最大的独立GPU云提供商之一,为VFX、人工智能、游戏和医疗等各行各业的客户提供服务。

    转型为CoreWeave带来了巨大的商业回报,也一举摆脱了传统矿企受加密货币价格涨跌影响的束缚。

    2023年4月,CoreWeave完成2.21亿美元的B轮融资,仅一个月后,Magnetar Capital又加投2亿美元,该公司B轮融资总额达到了4.21亿美元。

    当年8月,CoreWeave又完成了由Magnetar Capital和黑石(Blackstone)牵头的23亿美元债务融资,这也使得这家公司的估值直接飙升至80亿美元。

    而在今年,CoreWeave又完成了一笔11亿美元C轮融资,同时另一家矿企Core Scientific宣布与CoreWeave签订12年期合同,前者将为后者提供约200兆瓦的基础设施。此外,今年6月,CoreWeave宣布在2025年底前在欧洲投资22亿美元建设数据中心。

    目前,市场传闻CoreWeave计划2025年IPO。

    Hut 8 Corp

    去年第三季度,Hut 8净亏损约5400万加元(约合4000万美元),收入同比下降46%。此后Hut 8换帅,新任CEO Asher Genoot在减半前表示,当前任务是“做出剥离、投资和增长资产的艰难决定”。

    为此,Hut 8在去年底开始做出业务调整和转型,收购四家加拿大发电厂和一个新的比特币矿场,但更为关键的是,Hut 8表示将积极寻找更多机会来投资“人工智能的巨大增长潜力"。

    而就在7月4日,Hut8宣布计划于2024年下半年开始AI业务的商业化。

    Hut8 Corp在其今年6月的运营更新中提到,公司管理的算力达到17.8 EH/s,管理的电力容量为762兆瓦,6月比特币产量为107枚。

    同时,公司计划于2024年下半年开始AI业务的商业化,并预测年收入将达到约2000万美元。CEO  Asher Genoot 表示,公司正在积极优化现有资产,并计划升级矿工机群,以进一步提升数据中心的生产力和长期运营效率。

    Hut8转型AI业务也让其在今年6月获得了 Coatue 1.5 亿美元战略投资,资金用于支持下一代AI基础设施平台的建设。预计在之前宣布的1100兆瓦能源项目中,将近期实现转化。

    此外,Hut8的AI转型也让其股价在减半后翻倍。

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    从上图可以看出,4月20日比特币减半前的价格约为8美元,减半后至今一路上涨,目前已超16美元,实现翻倍增长。

    Marathon Digital Holdings

    Marathon Digital Holdings是最大的上市比特币挖矿公司,Bitcointreasuries.net数据显示,Marathon持有超1.7万枚比特币。公司的主要业务为自营比特币挖矿,战略是(融资)购买矿机部署矿场,支付生产的现金运营成本后持有比特币作为长期投资。

    但与以上三加矿企不同的是,Marathon在减半压力下更着重于更新矿机、提升产能。

    过去几个月,Marathon在不断在优化矿机产品并扩大自身算力,其计划在2024年底将算力达到50 EH/s,较年初提高一倍。如Marathon Digital以8730万美元收购Applied Digital旗下比特币挖矿数据中心、与NiceHash合作推出专为NiceHash挖矿平台优化的比特币ASIC矿机定制固件以及推出挖矿产品MARAFW固件和MARA UCB 2100控制板,旨在提高比特币矿机的效率和性能等。

    此外,Marathon也在尝试其他方式,包括推出比特币侧链及相关开发平台Anduro、与肯尼亚签署协议将投资超过8000万美元来开发该非洲国家的能源基础设施等。

    今年5月,Marathon Digital 发布财报称,2024 年第一季度,公司总计挖出 2811 枚比特币,按现价计算价值约 1.76 亿美元。但这主要归功于其运营算力提高了15%,并且盈利也增长也是由于比特币价格的上涨。

    但上述的努力仅让其股价维持小幅上涨,减半前后其股价约从15美元上涨至21美元。

    结语

    实践结果证明,就目前而言及早拥抱AI的矿企实现了丰厚的回报收入,有的甚至就此摆脱受币价行情束缚的枷锁。而选择抱守固有产品线、生产模式的矿企则依然需要在下一次比特币减半周期到来前再次寻找出路。

    对于选择AI领域的矿企来说,这可能是最好的选择,因为成熟的矿场基础设施、人员管理经验以及电力资源等,都足以让其免除跨领域的阵痛期。

    jinse.cn 18
    好文章,需要你的鼓励
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