8月31日,美国领先的受监管加密货币交易所FTX.US宣布,以未披露金额收购受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管的数字货币期货期权交易所LedgerX。
六鹰资本被投企业LedgerX,是CFTC监管下的指定合约市场(DCM)、掉期执行工具(SEF)和衍生品清算组织(DCO)。此次交易将有助于巩固LedgerX在美国数字货币衍生品市场的既有优势。
FTX.US收购LedgerX
作为北美仅有的四家全牌照交易所之一,LedgerX面向个人及机构投资者7X24小时开放,提供各类合约实物交割服务,并面向机构投资者开展大宗交易和算法交易业务。
2017年启动以来,LedgerX已清算超过1000万份加密货币期权和掉期合约,并率先推出比特币微合约,促进面向个人投资者的精细化小额交易。
收购方FTX.US是FTX国际的美国分支,主要在美提供加密货币现货交易服务,公司自成立以来业务规模快速扩张,目前平台月度交易额超过50亿美元。
合并后实体将利用现有资源,面向个人交易者和机构交易者打造优质产品,促进合规产品创新,以满足美国金融服务行业的严格标准。
拥抱监管 力促合规
收购LedgerX是FTX.US挺进美国衍生品交易市场的战略举措,双方拟大力推进在与美国相关监管方,尤其是与CFTC的合作关系。
FTX.US董事会主席哈里森(Brett Harrison)表示,完成对LedgerX的收购后,FTX.US将可向美国用户群体提供加密货币衍生品。
“我们会与美国监管方合作,确保遵循现有的衍生品许可制度。我们认为行业应当积极主动寻求与 CFTC等监管机构的合作,打造共同未来”。
LedgerX CEO兼联合创始人德克斯特(Zach Dexter)指出,美国加密货币衍生品市场服务供应极不充分,LedgerX投入了大量时间和资源,成为现有框架下的受监管实体。
“我们和FTX.US都认为,美国监管方已做好准备迎接创新型产品,而整个行业有义务加快和CFTC等监管机构的合作。”
美国零售市场机遇
FTX.US和LedgerX客户基础有较高相似度。
双方机构客户和零售性客户占比大致相当(70%和30%),对冲基金和专业交易公司等机构是其产品主要购买者。
一直以来,LedgerX零售业务拓展能力较为突出,包括面向个人交易者推出微型比特币(0.01BTC,约合469美元)等小型合约,以及推出投资者教育视频等学习内容,帮助零售性投资者入手加密货币衍生品等。
FTX.US尤其看好美国加密衍生品零售市场机遇,这也将是二者合并后重点拓展的业务方向。
根据进度安排,此次交易预计将于10月份完成。
六鹰资本评论
加密货币具有高波动特点,衍生品则是促进市场良性发展的高效且必要的工具。当交易双方均对特定加密资产有投资兴趣,但出于避险考虑不愿意持有或者立即持有该资产时,衍生品是非常有效的交易手段。我们持续看好加密货币衍生品交易市场的发展。
从竞争格局看,美国的加密货币交易量巨大,提供现货交易的交易所运营商不在少数,市场竞争激烈。相比之下,受监管衍生品市场仍处于发展早期,竞争格局较为宽松,发展潜力巨大。以目前最大的加密货币衍生品交易所芝加哥商品交易所(CME)为例,其单日未平仓合约量仅约16亿美元。相信与FTX.US合并,将有助于LedgerX进一步巩固合规加密衍生品市场的先发优势。
与此同时,LedgerX与FTX.US合并后,将享有更为宽广的用户基础,有利于进一步发挥其零售业务优势,优化业务结构,扩大营收来源和市场份额。
C6E 被投企业:LedgerX
美国合规数字资产期权期货交易所
* 提供数字资产风险对冲工具,让更多投资者能够参与到区块链数字资产世界。
* 拥有掉期交易(SEF)、合约市场(DCM)交易清算(DCO)全牌照,可供个人投资者和机构投资者7*24小时交易。
* 受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管,为北美目前仅有的四家全牌照交易所之一。
* 成立以来已收到来自Google Venture, lightspeed Venture, MIAX, C6E等著名机构数千万美元投资。
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TaxDAO
中国基金报
刘教链