松果量化---三角套利策略

三角套利作为一种经典搬砖套利模式，在2018年之前使用广泛，其操作简单，利润可观，深受套利者追捧，但是随着智能搬砖机器的普及，这种套利模式在目前已经几乎不存在了，不过三角套利的思路也是值得学习的，本章讲解一下三角搬砖套利的思路。

以BTC、ETH、USDT三者为例，三个币种构成了BTC/USDT、ETH/USDT、ETH/BTC三个交易对，构成三角套利的三个兑换路径。

举例说明：

此刻，USDT/BTC盘口价格为20000USDT/BTC

          USDT/ETH盘口价格为2000USDT/ETH

          ETH/BTC盘口价格为10ETH/BTC

下一秒，USDT/BTC盘口价格突然上涨为20200USDT/BTC

          此时USDT/ETH盘口价格依然为2000USDT/ETH

           ETH/BTC盘口价格依然为10ETH/BTC

那么我们在USDT/BTC交易对卖掉一个BTC会获得20200个USDT，然后用USDT在USDT/ETH交易对可以购买10.1个ETH，再用ETH在ETH/BTC交易对购买1.01个BTC，完成一个顺时针交易循环，获得0.01个BTC，一直循环下去，直到这种差价不再存在。整个三角套利过程需要考虑到币种的流动性、手续费、交易深度等因素。

然而现实情况中这种差价存在的时间几乎在0.0001S之间，这种搬砖套利在目前的市场竞争下异常激烈，随着大型搬砖机构的入场，机构要拥有各交易所最低的交易手续费，甚至是负费率账号，以及最快的网络服务器设备，因为可搬砖的筹码数量是固定的，只有下手最快的机器才能抢到筹码，所以为了提高0.00001s的速度，搬砖机构甚至要投入几十万到上百万美元的网络设备。

在如此激烈竞争的市场下普通散户如何进行交易所之间搬砖套利呢？首先，用拥有一套搬砖程序，另外笔者建议要避开大的交易所之间搬砖，选择三线及以下的交易所，避开主流币，选择刚上线的交易币种提前布局，在交易对刚上线交易所12小时属于搬砖套利的黄金时间，总而言之就是避开竞争激烈的区域去攫取利润。

本篇文章的内容仅供学习，请自行判断风险，仅供参考，不作为投资建议。