「WEB3研究院科普教程」什么是现货和期货合约

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一、什么是现货

现货和合约是两个不同的交易市场，交易现货就等于交易股票，交易合约就等于交易期货，合约是现货的衍生品。

1、现货是实际的数字货币

在交易所中购买的现货，就等于是你的货物，可以直接提现到其他的交易所、钱包等所有可以存储加密货币的地方，用于质押等其他交易。

2、现货可以长期持有

只要现货的价值还在，并且它得到越来越多的人的认可，那么现货的价格就会水涨船高，但是需要注意的是在时间维度上的不确定性，比如你在上一轮牛市的顶部7W购买的BTC，那么如果你有眼光一直看好并且持有，拿到现在9.5万，甚至还是赚了50%。

3、现货风险低

不同机制的风险程度不同，现货的风险较低，哪怕暴涨暴跌，只要最终你的卖出价格高于你的买入价格，减去手续费你就是赚的。

二、什么是期货合约

1、期货合约的概念

期货：指对于一个东西，远期价格变化的看法。期货合约不同于现货的交易,不是对于实物买卖，它只是买卖了看法。买卖期货的合同或协议叫做期货合约，就是双方签订的一份约定。

2、合约的类型

a、交割合约：

交割合约是传统金融市场的期货，有具体的交割时间，在交割的时间你的仓位会被按照市价平仓，换成USDT。

举例：BTC有一份4月30号交割合约的交易市场，如果你持有仓位，在4月30号之前可以正常的交易，但是在4月30号的某一个时间点（根据交易所的时间定），会将你的仓位按照交割价格平仓，换回城USDT。

b、永续合约

目前bitmart根据提供多种永续合约交易。

永续合约没有交割时间，但是有资金费率，资金费率的关键作用是用来缩小永续合约市场与对应现货市场的价差（价格回归），永续合约里一般8小时结算一次

3、合约的特点

a、保证金交易（杠杆）：

合约下单的时候，交易者只需根据合约价格，按一定比率交纳少量资金作为履行合约的财力担保，便可参与合约的买卖，比如你想买入6000美元的BTC合约，如果10倍杠杆，只需要支付600美元的BTC即可。数字货币的合约交易里，一般是以USDT（U本位）或者交易的代币（币本位）作为保证金。

b、不进行现货的交易,不对于实物买卖，只是权益买卖。

持有仓位的BTC不能像现货一样提现到其他交易所，只能获得价格波动的收益。

c、规避风险:

当数字货币投资者在现货交易所买入某一种数字货币，当发现有风险时，可以使用期货做空的操作来规避价格变动的风险。

三、期货与现货的差别

1、合约可以做空

现货只能买入数字货币（等于合约做多），代币价格只有代币价格上涨才能赚钱，价格下跌就会亏钱，而合约除了做多还可以做空。做空就是判断行情要下跌了，不看好后续行情，如果价格跌了你就会赚钱，相比于现货多了一种赚钱的方式。

2、合约可以提高资金利用率

现货你想买1W美金的BTC，你就要花1W美金购买。

合约存在杠杆，可以放大你的资金，比如设置10倍杠杆，你花1000美金就可以购买1W美金的BTC，当BTC下跌10%时，你会爆仓，亏损100美金，但是现货同样也会亏损1000美金，区别是如果后续接着下跌，现货会接着亏，而爆仓的合约不会，同理后续涨上来，现货会赚钱，但是爆仓结束的合约不会。

四、合约的基础知识

1、U本位和币本位：

U本位指的是用BTC/USDT或者ETH/USDT来用USDT进行开仓交易的合约，赚的和亏的都是USDT（USDT是1:1兑换的美金，可以理解为美金）

币本位指的是用交易币种进行开仓交易的合约，比如BTC的币本位合约，使用的保证金就是BTC，赚的和亏的都是BTC。

2、开仓和平仓：

开仓：是指合约交易者买入或者卖出，并持有合约的交易的行为。

平仓：是指交易者卖出合约的交易的行为，结束这次交易。

3、逐仓和全仓：

逐仓模式下，初始下单时锁定的保证金即为此仓位的最大损失。在某仓位被强制平仓时，你的任何可用余额都不会用于增加此仓位的保证金。通过隔离某仓位使用的保证金，你可以限制在此仓位的损失至起始保证金额，从而在你的短期投机交易策略失效时帮助到你。

全仓模式下，您合约账户中所有的可用余额都会被用来成为您的仓位保证金。全仓保证金，也被称为“跨期保证金”，是指利用所有的可用余额来避免强制平仓。任何其他仓位已实现盈利都可以帮助在亏损仓位上增加保证金。在全仓模式下，交易者仓位被强制平仓的风险会更低。

4、止盈止损：

止盈：获得一定收益后，将所持货币卖出以保住盈利。

止损：亏损到一定程度后，将所持货币卖出，以防止亏损进一步扩大。

5、杠杆与仓位的关系：

举个简单的例子，你有100元，你用了10%的仓位开了10倍多单，那么就意味着你用了本金10元但是用杠杆放大了10倍，即总共用了100元开了多单。

你有100元，你用了100%仓位开了1倍多单，那么就意味着你用了本金100元但是用1倍杠杆，即总共用了100元开了多单。

你有100元，你用了20%的仓位开了20倍多单，那么就意味着你用了本金的20%即20元但是用杠杆放大了20倍，即总共用了400元开了多单。

其实无论杠杆多少，仓位所占的百分比就是你所用本金的百分比，然后用杠杆进行放大本金的交易。

五、如何进行现货交易

1、选择想买的货币

2、交易货币

六、如何进行合约交易

1、  选择想要交易的货币的合约

2、调整杠杆

3、开始交易

4、查看始仓

5、设置止盈止损

6、平仓