美股中的加密股票

最近Circle的上市以及随后的暴涨不仅让很多传统金融圈的投资者开始关注加密生态中相关企业的股票，也让很多加密生态的投资者开始关注美股中的这类公司。

这其中最受关注的就是Circle和Coinbase了。

尽管它们都是加密公司，但两者的业务和受关注的点是有较大区别的。

关于Circle，大家看重的就是它的稳定币发行业务以及由这个业务带来的营收。

我在网上看到一份数据，说是利用稳定币进行支付和结算能比传统的Visa和Mastercard在费用上节省85%。

实际上稳定币在传统金融机构的使用很早就有了。在我的印象中JP摩根好几年前就尝试在它内部的网络中使用了自己定义的“稳定币”进行结算，所使用的就是以太坊的技术。据当时的报道这个结算系统的效率很高。

不过它那个结算系统虽说也利用了以太坊的技术，但是个私有链，和现在大家谈论的公有区块链还是有本质的不同。此外，它那个“稳定币”也不是真的代币而更像是一种记账符号。

既然像JP摩根这样的机构这么早就进行过实验并且认识到它的效率，为什么这么多年几乎从不见它们去尝试推动稳定币的发展，也不见它们参股类似Circle这类公司的早期融资？反而是类似贝莱德那样的资管公司在大力推进并且和SEC交涉？

由稳定币支付带来的若干潜在“利好”导致一边Circle猛涨，而另一边Visa和Mastercard猛跌。

看来不少投资者都认为后者很有可能被前者颠覆。

但实际上Circle目前的主业只是稳定币发行，并未涉及太多稳定币的支付业务，而Visa和Mastercard的主业是支付，并未涉及货币的发行。

我认为和Visa/Mastercard的支付业务有直接冲突的并不是Circle而是Coinbase。因为Coinbase已经推出了它的支付应用，并且在大力和线下、线上公司开展稳定币的支付对接。

用更长远的眼光来看，我认为稳定币支付只是为未来的应用场景构筑了支付渠道，但真正能够打开想象空间的不是支付渠道而是能够应用这个渠道的商业场景和商业模式。

那什么是能够应用这个渠道的商业场景和商业模式呢？

就是基于AI Agent的支付。

未来即使是人类使用稳定币支付，可能的场景也只是人类触发具体的需求，而需求的实现、执行和支付还是由AI Agent完成。

AI Agents才是稳定币支付的真正使用者。而这正是Coinbase正在发展的一个方向。

当然，上面的这些设想现在大多还只是在想象阶段，未来会落实到什么地步、能实际取得什么效果，我觉得起码还要等下一次Coinbase的季报，也就是今年8月份那次季报。

我希望在那份季报里能看到Coinbase公布基于稳定币支付的具体盈利情况，这样我们才能真实看到它的实际效果和收益。

从这个角度讲，关注美股上市的加密公司有一个很大的好处：

能从它们的财报里看到加密生态的应用所产生的真实收益----------这一点是当下的绝大部分加密公司/项目极其缺乏的。

很多加密公司/项目的营收状况对投资者来说基本都是一抹黑、完全不透明，所以到后来只能靠讲故事、画大饼来吸引投资者，来支撑市值。

未来当美股上市的加密公司拿出真实的财报揭开这个神秘的面纱后，恐怕这个生态中当下一大批只能靠讲故事而没有真实营收的项目会被批量淘汰。