我独创的加密投资体系：依靠风投思维建立的价值投资

在昨天的美联储FOMC中，针对“加息”的问题，鲍威尔只字未提。

网络大咖预测“加息影响”的声音，直接被快速反弹的行情掐住脖子给咽了回去。事实再一次印证了，所谓“宏观经济”的预测分析，对于能不能“在币市赚钱”这个问题上，然并卵。

在前天的文章重磅利空！2万亿资金暴雷！美国一个月后资金耗尽！恐慌加剧，何去何从？我提到：“昨天市场最低点附近，BTC链上大于500BTC的交易暴涨至566笔，上次出现这样的异动，还是在去年的3.13日-------该卖还是该买？我想正确答案不言而喻。”

投资其实就是这样的，当你基于认知所得到的结论，跟市场主流观点相背离的时候，可能你才是对的，因为市场永远都是二八原则。再延伸的来思考就是，当市场大多数人关注所谓的“宏观消息”、"K线形态"搞投机时，你在关注行业趋势，项目发展做投资，你就能赚到钱。

关于行业趋势，有一个非常重要的判断，就是【做多】。不管是十年前，还是现在，很多人还是不那么看好加密行业，比如政策上的、宏观上的，各种担忧。但从前几年看到现在，不管是像三箭资本、A16Z这样的一级投资机构，还是我这样的二级投资者，能获得数十倍的投资回报率，都是在‘做多’。

单纯的说“做多”，其实还比较宽泛。更深入的讲，只能是逼自己不断的去思考一年、两年以后的行业发展会怎么样。当然，大多时候我们也无法做出一个完美的判断，那不妨就尝试做一个判断，然后提前做一到两步的布局。

从这点来讲，加密行业实际上也不适合直接做价值投资，不管是烟蒂策略的格雷厄姆还是价投2.0的巴菲特，关注的永远是现金流，估值也是用的未来现金流贴现，所以这就是巴菲特不看好比特币，不做科技股的原因-----因为这些行业里的项目，大都看不到利润。

但加密行业就不能做价值投资了吗？其实也可以的，只不过需要在价值投资之前，引入VC风投的思维。即：用风投思维去判断行业背后的市场，并提前判断即将到来的趋势和趋势下的关键赛道，再用价值投资方式去选择项目。

这也是我独创的加密货币投资观：一种在风险投资思维下的价值投资体系，简单讲就是“风险价值投资”

这种投资体系的建立，还有一个故事。2018年，郭嘉去产能、去杠杆，随即而来的就是A股的超大型股灾。

彼时，我身边几乎所有的金融从业者，包括金字塔顶端的大佬们，都非常悲观，觉得A股十年之内再没有机会了。

也正是这个时候，在我们交大的一次校友会活动中，请沈南鹏做了一次演讲。恰恰是这次演讲，让我看到了真正顶级的投资人所看到的世界，用一个梗来说就是：“我的格局打开”了。

也正是这次演讲，让我打通了一级投资和二级投资的任督二脉，不但让我在A股上获得了非常可观的投资回报，同时也为我建立“风险价投”体系打好了基石。对了，沈南鹏那次的演讲我录了音（非公开演讲）放在芥末圈里了，有兴趣的朋友可以加我好友，进芥末圈去听听。

感谢交大，感谢沈南鹏。感谢交大培养出来这样的奇才，也感谢沈南鹏不藏私的分享。

后来的加密行业也正如我所预料的那样，朝着最好的方向前进。

既是如此，行情的波动给出的都是机会。不管是5.19还是7.20，不管是DeFi、NFT、元宇宙还是layer2，在几乎所有人都做出牛市已过、新概念割韭菜的判断后，我仍是逆势加仓，提前布局，并享受到了丰厚的投资回报。

不惑于心，不滞于物。我好像连续四篇文章都提到了这八个字。但很多人总会忘了来加密市场到底是来干什么？是看投资的代币能给你赚多少钱，这是最重要的。

“风险价值投资”能成功，主要的三个因素，就是区块链的发展推动，保持专注，不要盲目。专注大家都明白，但十年如一日的专注K线形态显然毫无意义。对我们来说，最重要的是有自己的战略，对仓位的配置，以及项目的前瞻性判断。

那对项目的前瞻性判断，我分享几个观点。分别是看人，模式、执行力、效率、数据。创始人和团队的能力非常重要， 更重要的是靠谱。所以为什么我说国内的项目不能投，永远不要相信“浪子回头”，最简单的例子就是孙哥，割韭菜习惯了，拿什么保证下一个项目不割韭菜？

其次是模式，模式就是是否有创新，加密行业技术不那么重要，都是开源的，反而是新的差异化模式更为重要，所以为什么我看好DOT不看好其他公链，就是因为项目方并没有找到差异化的护城河，只是复刻以太坊而已。

再者就是执行力，这个不用多说了，ADA四年上线主网合约，ATOM的关键协议IBC只有三个人开发，这样的项目谈未来是很奢侈的，只能是击鼓传花的拉盘。

对我们投资人来说，正因为主要诉求就是赚钱，所以我们不能去选择只想圈钱的项目方，反而必须去选有创业精神的项目方。只有这样，才能保证他能力得到发挥，不然就会被滥用。

所有伟大的公司，不管是google还是apple，他们不是为了上市，为了赚钱而创业，加密行业也是如此，BTC、ETH、Dot、Uniswap、AAVE、SNX做项目的动机，都是希望创造一种服务和产品，来满足某种需求，解决某种问题，动力是来自于使命感和好奇心。

判断一个项目创始人不仅要看能力，还要看他(她)是否具备正能量。而我们这些投资人，就能够享受到赚钱和项目成功的双重成就感，双倍快乐。

数年来，有人因为合约倾家荡产，有人侥幸获得了财富，有的人错过了一次次的机会成了看客，有的人迷失在K线和消息中无法自拔。还有些人，比如我们，会相信Crypto行业颠覆未来，于人潮中逆势而行。

数年以后，再回首，恍然如梦。

最终我们都会明白，投资才是唯一的解药。